案例十六“代客理財(cái)”莫輕信 證券投資走正途
更新時(shí)間:2017-10-19
市場(chǎng)上有些證券從業(yè)人員以專(zhuān)業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶(hù)信任，從而私下為投資者做資產(chǎn)管理，進(jìn)行違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng)。然而當(dāng)出現(xiàn)投資損失后，常常引發(fā)矛盾糾紛，從業(yè)人員代客理財(cái)違規(guī)事實(shí)也會(huì)浮出水面。
某券商營(yíng)業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書(shū)）私下與該營(yíng)業(yè)部客戶(hù)B簽訂合作理財(cái)協(xié)議，約定由其對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)60萬(wàn)資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)操作，委托期限為12個(gè)月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶(hù)如產(chǎn)生超過(guò)20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過(guò)20%則盈利全部為客戶(hù)所有；如虧損超過(guò)20%，客戶(hù)有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費(fèi)為其服務(wù)直到盈利為止。后因賬戶(hù)虧損較嚴(yán)重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局書(shū)面承認(rèn)上述違規(guī)事實(shí)。A某擅自代理客戶(hù)從事證券投資理財(cái)，并約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財(cái)行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券從業(yè)人員A采取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因?yàn)槊つ肯嘈艔臉I(yè)人員A某的承諾，最終自身財(cái)產(chǎn)遭到了侵害。
證券從業(yè)人員代客理財(cái)是指證券公司員工私下接受客戶(hù)委托，擅自代理客戶(hù)從事證券投資理財(cái)?shù)男袨椤?
《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾；第一百四十五條規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券。
《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第十三條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有下列行為：（一）替客戶(hù)辦理賬戶(hù)開(kāi)立、注銷(xiāo)、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢(xún)等事宜；……（三）與客戶(hù)約定分享投資收益，對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。
《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》第二十條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務(wù)證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為；第三十二條規(guī)定，證券公司的員工從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，參照該規(guī)范執(zhí)行。
《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第一條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)自覺(jué)遵守“所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則”的規(guī)定。
從這個(gè)案例我們可以看出，投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財(cái)行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第四十五條的規(guī)定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定，從事接受客戶(hù)的委托、使用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資所產(chǎn)生的收益由客戶(hù)享有，損失由客戶(hù)承擔(dān)，證券公司可以按照約定收取管理費(fèi)用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項(xiàng)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于公司行為，以證券公司為主體與投資者書(shū)面簽署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財(cái)屬于從業(yè)人員個(gè)人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng)，采取了一系列嚴(yán)密防范措施，并在對(duì)投資者進(jìn)行電話回訪過(guò)程中進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財(cái)，則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個(gè)人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財(cái)產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。
投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，努力提高自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)，了解證券市場(chǎng)各類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗(yàn)，才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。
